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黃金期貨
news Q1.何謂黃金期貨? 與黃金存摺有何不同?

A1.期貨交易是一種遠期交易,買賣雙方於交易時約定未來某一特定時點,以約定價格交付特定商品。其概念與購買預售屋一樣,約定在未來以特定價格交屋,最大不同為:期貨買賣雙方於交易時,僅能決定價格,其他如交易時間、品質規格、到期日等皆由期貨交易所規定,所以期貨交易是一種標準化契約。黃金期貨乃以黃金現貨為未來交易標的物,由買賣雙方約定在未來特定時點,以約定價格交付標的資產之遠期交易契約。黃金期貨與黃金現貨或黃金存摺交易不同點在於黃金期貨交易的是黃金未來的價格,而黃金現貨與黃金存摺則都是以黃金現貨目前的價格進行交易。


Q3.黃金期貨之交易標的與規模為何?

A3.本契約選定之交易標的為成色千分之九九五之黃金。

由於本契約將採倫敦黃金早盤定價為最後結算價,而倫敦黃金市場報價係以成色千分之九九五之黃金為基準進行報價,故本契約之交易標的訂為與倫敦黃金市場交易標的相同。

黃金期貨契約以每100盎司黃金為其契約規模。為此處所稱之盎司為國際間貴金屬通用之金衡制盎司(fine troy ounce),每盎司約等於31.1035公克,與一般所稱之盎司(ounce),每盎司約28.3495公克略有不同。


Q4.黃金期貨之報價方式為何?

A4.黃金期貨報價方式以每金衡制盎司黃金為單位,採美元報價。


Q6.黃金期貨之最小升降單位及價值為何?

A6.本契約之最小升降單位為0.1美元,由於契約規模為100盎司,換算價值約為美金10元。


Q7.黃金期貨主要功能為何?

A7.

(1)規避黃金或美元之波動風險。

(2)預期未來黃金現貨走勢。

(3)提高資金運用效率。

(4)節省交易成本。

(5)從事財富管理與資產配置。

(6)創造合成投資組合策略。

Q8.黃金期貨的漲跌幅為何?

A8.黃金期貨之漲跌幅為前一交易日結算價上下15%。

由於國際間黃金現貨市場對於黃金交易多無漲跌幅限制,且參考倫敦黃金市場過去15年統計資料發現,其中共有三次漲幅超過7%,分別是1999年9月29日早盤定價(AM Fixing) 10.06%,2000年2月7日早盤定價(AM Fixing) 10.12%以及1999年9月28日午盤定價(PM Fixing) 7.26%。為使黃金期貨契約能夠充分反映現貨價格走勢,故漲跌幅限制設計為15%。


Q9.黃金期貨的交割月份為何?

A9.黃金期貨的交割月份為自交易當月起連續6個偶數月份。

參考國際間主要黃金期貨契約設計之共同點,且考量與同時區內日本東京工業品交易所(TOCOM)黃金期貨之互補作用,黃金期貨之交割月份設計係與TOCOM雷同,以方便投資人與東京黃金期貨進行策略交易。


Q10.黃金期貨最後交易日為何?

A10.黃金期貨之最後交易日為契約到期月份最後一個營業日前之第2個營業日。此一設計與芝加哥CBOT,紐約NYMEX及東京TOCOM之設計相同,以方便投資人作跨市場交易。以95年2月份契約而言,最後一個營業日為2月27日(星期一),則最後交易日為2月23日(星期四),即倒數的第3個營業日。


Q11.黃金期貨結算方式為何?

A11.黃金期貨採現金結算。

黃金期貨採現金結算可免除黃金現貨交割倉儲、鑑定、運輸、保管之不便,降低投資人交易成本。


Q12.黃金期貨最後結算價為何?

A12.黃金期貨最後結算價採最後交易日收盤後倫敦黃金市場定價公司同一曆日所公布之倫敦黃金早盤訂盤價為最後結算價。承前例,95年2月份契約之最後結算價就採用倫敦時間2月23日所公佈之早盤訂盤價為最後結算價,但由於時差的關係,該價格約在台北時間2月23日傍晚才會產生,故最後結算工作於最後結算日(最後交易日之次一營業日,2月24日)進行。